智能汽車行業業績驅動的估值修復
http://www.858sunbet.com 2020-02-12 11:18 中企顧問網
本文導讀：智能汽車行業業績驅動的估值修復,隨著能源進入平價，新的產業變革將成為可能性。同時隨著5G的建設，之前信息化產生的數據高速交換后會催生人工智能的進一步成熟，智能汽車的自動駕駛將成為可能性。
共研咨詢網訊：
內容提示：隨著能源進入平價，新的產業變革將成為可能性。同時隨著5G的建設，之前信息化產生的數據高速交換后會催生人工智能的進一步成熟，智能汽車的自動駕駛將成為可能性。
伴隨海外新能源汽車政策持續超預期，近日召開的中國電動汽車百人會論壇(2020)也釋放出多條促進新能源車產業發展的積極政策信號，工信部稱今年新能源汽車補貼不會大幅退坡，帶動新能源汽車板塊持續活躍。周一多只新能源汽車概念股沖擊漲停。Wind數據統計，截至今年1月13日，在申萬一級行業指數中，電子、汽車、電氣設備近一月漲幅分別達12.26%、12.22%和11.79%，均高居同期申萬行業指數漲幅榜前五。受此影響，市場上相關的新能源汽車概念基金收益也水漲船高。其中嘉實基金姚志鵬管理的四只產品近一月漲幅均超13%，位居同類前5%。
具體看來，嘉實智能汽車近一月漲幅達17.48%、嘉實新能源新材料A/C分別為16.16%和16.11%，嘉實環保低碳為15.92%，嘉實新收益也達13.99%。這些基金在2019年收益率均超過50%，嘉實智能汽車高達65.63%，嘉實新能源新材料A/C分別達61.47%和61.32%，嘉實新收益和嘉實環保低碳為54.96%和53.37%。
作為業內少有的集“學術理論+實業研究”于一身的基金經理，姚志鵬本科畢業于北京大學化學系，在清華大學獲得MIT國際工商管理碩士。理工科專業的背景，為姚志鵬對新能源能材料行業的理解提供了學術基礎;此外，姚志鵬畢業后的實業經驗主要圍繞在電子材料領域，2011年加入嘉實后從事化工、有色金屬、新材料、新能源行業研究，曾成功挖掘出多只新能源新材料領域的牛股。
放眼中長期，姚志鵬分析道，能源作為整個經濟社會的底層，正在從資源行業轉變成科技行業，未來兩年將逐步進入平價時代。
從戰術層面看，姚志鵬指出，新能源汽車處于全球智能汽車的元年，全球主流車企紛紛加入戰斗，全球產業周期的啟動將催生巨大的產業鏈機會，而從小周期看，經過2016年以來三四年的產業調整，電動車主流的產業鏈實現了供給側的高度集中，因此隨著需求的啟動，產業鏈有望實現中期利潤的持續高速增長，看好優質的供應鏈中期的投資機會。同時對于太陽能、汽車零部件，看好這些行業業績驅動的估值修復。
在姚志鵬看來：“新能源汽車行業熊了四年跌無可跌，遇到了十年上升周期的起點，所以一切都只是剛剛開始。”對于投資人來說，當行情啟動時，在場很重要。與其煩惱何時進場，不如選只靠譜的相關基金，借助專業的力量分享行情紅利。
